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股市信心濒临崩溃边缘 中国打出救市政策组合拳

news.xixik.com   2008-9-19 10:32:45 资讯来源:信息时报   字号控制:[ ]   投诉/举报

  中国日报网环球在线消息:连续暴跌的沪深股市昨天终于迎来监管层出手施救,昨天下午财政部宣布,从今日起对股票交易印花税实行单边征收;与此同时,中央汇金公司也宣布将在二级市场购入工、中、建三大国有控股银行股票,以稳定三大行股价。

  受两大利好政策影响,昨天下午沪深股市探底反弹,其中沪指盘中一度逼近1800点关口时银行股发起绝地反击,最终收报1895.84点。

  广州众多证券分析人士表示,两大利好同时出台将导致股市出现报复性反弹,不过在国内外经济环境仍存在重大不确定性的背景下,由利好支撑起来的反弹在时间和空间上的表现尚有待观察,确认1800点就是历史大底似乎为时过早。

中国历史朝代表

  证券交易

  银行股跌幅创A股纪录

  受到全球金融动荡以及国内经济下行等一系列因素影响,沪深股市9月份以来短短12个交易日连续下跌已超过20%,部分银行股跌幅更超过30%,两项数据均创下A股纪录。昨天早盘沪深股市继续大幅下挫,沪指早盘大幅低开击破1900点关口,随后振荡下行至中午休市时已跌去112点;午后股指跌势依旧,沪指一度跌至1802.33点,市场恐慌达到极致。

  不过银行股此时止跌,在抄底资金的介入下,中小银行出现强劲拉升,中石油等权重股亦稳步回暖,沪指惊险守住1800点关口并出现久违的强劲反弹,在午后1个多小时内不仅收复全天失地,尾盘甚至一度翻红。最终沪指收报1895.84点,两市全天成交超过630亿元,较前个交易日猛增逾四成。

  股市信心濒临崩溃边缘

  从盘面上看,昨天市场信心一度濒临崩溃边缘。下午13时17分,沪指跌至1802.33点,此时沪指跌幅已达6.53%,深成指跌幅达到5.80%,盘面上上涨个股不足30只,而跌停个股已增加到近400只。银行股继续全线下跌,但跌幅较前两个交易日明显缩小,而个股成交量则快速放大;令人意外的是,昨天纷纷公告与雷曼划清界限的保险类股票继续暴跌,平安、人寿盘中双双跌停,太保跌幅超过9%;作为市场人气指标的券商股盘中一度全线跌停;而第一权重中石油盘中跌破10元关口,最低探至9.75元;低价股阵营迅速膨胀,“2元股”、“1元股”达到231只,占到上市公司总数的15%。

  银河证券分析师吕喆认为,银行股的持续暴跌已经动摇众多长线投资者的手中筹码,昨天银行股放量暴跌说明部分中长线投资者开始抛售股票,显示出投资者对市场已经失去信心。

  政策救市

  千点跌幅换来单边征收印花税

  今年4月22日,沪指盘中跌破3000点,管理层立即出手救市,将股票交易印花税从3‰直接降低到1‰。时隔102个交易日后,股指已经跌破2000点,而管理层此刻再次出手,将印花税改为单边征收。1年之内两次调整印花税,双边征收改为单边征收,昨天财政部一纸公告又创造了中国证券新纪录。

  针对这一政策背后的政府意图,市场分析人士普遍认为,对印花税的调整首先是直接针对股市的政策,这说明监管层对目前股市连续暴跌的局面已经无法容忍,股市在连续暴跌后已经丧失了经济“晴雨表”的功能,除非政策救市否则单靠市场自身难以扭转已经形成的恶性循环。

  其次,从发布的时间来看,重大利好一般放在周末或者休市期间推出,而本周以来股市加速暴跌,令监管层意识到救市已刻不容缓,一天也等不了了,管理层以只争朝夕的态度发表这一利好,可见管理层的良苦用心。

  第三,与以往的口头“维稳”不同,单边征收印花税对监管层来说是拿出了真金白银。据统计,8月份证券交易印花税收入完成32亿元,同比去年减收285亿元,仅为去年同期的1/10。此次印花税改为单边征收,如果不能有效刺激市场交投活跃程度持续放大,将使得印花税收入再次大幅减少。

  历次调整印花税后市场反应

  调整时间

  2008年4月24日

  2007年5月30日

  2005年1月23日

  2001年11月16日

  1999年6月1日

  1998年6月12日

  1997年5月10日

  1991年10月10日

  调整幅度

  ↓3‰到1‰

  ↑1‰到3‰

  ↓2‰到1‰

  ↓4‰到2‰

  ↓4‰到3‰(B股)

  ↓5‰到4‰

  ↑3‰到5‰

  ↓6‰到3‰

  首日沪指表现

  ↑高开7.98%;涨9.29

  %↓低开5.69%;跌6.5

  %↑高开1.91%;涨1.73

  %↑高开6.42%;涨1.57

  %-

  ↑高开1.93%;涨2.65

  %↑高开1.61%;涨2.26

  %↑高开0.84%;涨1

  %股指后续表现

  ↓短暂反弹后急速下跌

  ↑经过近两个月的振荡调整后重新步入升势,直到当年10月中旬

  ↓此后一个月内现波段行情,随后继续探底,直至年中股改行情启动

  ↑股市产生一波100多点的波段行情,11月16日是这轮行情的启动点

  ↑上证B指一个月内从38点飙升至62.5点,升幅逾50

  %↓上证综指此后形成阶段性头部,调整近一年

  ↓直接导致上证综指出现200点左右的跌幅

  ↑半年后,沪综指从180点飙升至1992年5月的1429点,升幅达694

  %专家分析

  汇金入市利好

  大过单边征收印花税

  银河证券分析师吕喆认为,尽管A股首次实行印花税单边征收,但从监管层实际“让利”程度看,前次下调印花税实际让利达到4‰,而此次让利仅有1‰,从利好程度而言不及4月份下调印花税。

  他还认为,汇金公司入市抄底三大行对A股的短期利好在于可以让三大行股价止跌,进而稳定股市大盘,由于三大行经过连续3天的放量暴跌,大部分做空动能已经释放,因此汇金并不需要动用多少资金即可收到效果;从中长期看,由于目前汇金并未说明将动用多少资金入市,该利好对股市的中长期影响尚难以判断。不过综合各方面因素看,汇金入市的实际利好应大于单边征收印花税。

  股市将暴涨但含三大隐忧

  从历次证券交易印花税调整来看,市场均出现了不同程度的反应。今年4月22日印花税从3‰下调到1‰,股市次日高开261点,单日暴涨9.29%,所有个股几乎全线涨停。此次单边征收印花税后,沪深股市今日高开几成定局。

  不过也有证券分析师指出,此次单边征收印花税的现状相比4月份发生了较大改变,目前股指跌破2000点,已解禁的大小非更加蠢蠢欲动,一旦今日高开,不排除这些大小非借机大肆出货;其次,昨天午后场外资金抄底迹象明显,一旦今天高开,短线抄底资金获利出局可能性较大;值得注意的是,今天北京银行27亿股限售股解禁流通,将成为今天市场一大不确定因素。

  个别政策利好难以救股市

  证券分析师王彬认为,此次印花税政策的调整虽然有些出乎意料,但从政策上看,表明了在外围股市疲弱的情况下,政府明确的救市态度,体现了政府真正把股市和经济当作重点来抓的决心。

  王彬表示,个别政策利好难以从长期对股市形成利好影响。从根本上看,影响股市最主要的是还是股民对宏观经济的信心,此次政策救市短期内对遏制指数大跌会有作用,但转为市场上涨的信号则难度较大。如果能针对宏观经济出台更多的利好政策,才能够从根本上扭转股市的疲弱局面,比如放松银根、加快资源体制改革等,只要对宏观经济有利的政策,就对股市有利。如果单独针对股市,推出股指期货等措施就更可起到直接作用。

  全球吹响救市“集结号”

  中国昨天也终于出手救市,决定从今日起单边征收印花税,汇金公司将自主购入工中建三大银行股票

  时报记者 李鹤鸣

  次贷危机愈演愈烈,过去的4天全球金融市场剧烈动荡。美国联邦储备委员会前主席格林斯潘14日发出警告,美国正陷于“百年一遇”的金融危机中。为挽救岌岌可危的世界金融体系,各国政府连日来纷纷出手救市,其中美联储18日向市场注资1800亿美元;与此同时,欧洲各国及日本央行纷纷抛出一系列救市计划以稳定金融市场和股票市场。值得注意的是,一直按兵不动的中国政府昨天终于出手,同时抛出单边征收印花税以及中央汇金公司入市自主购入中、工、建三大银行股票这两大重量级利好。全球救市“集结号”终于吹响。

  美国:注资与“限空”并举

  继“两房”收归国有、雷曼申请破产、美林被收购后,美联储连日来连续重拳出手挽救濒临瘫痪的金融系统。在成立700亿美元救市基金、向银行系统注资500亿美元、向濒临破产的AIG提供850亿美元紧急贷款后,18日美联储再次向短期信贷市场注入1800亿美元流动性资金,以提高货币市场上美元的流动性。

  在标榜“完全自由市场”的美国如此频繁的动用政策干预市场实属无奈。由于次贷危机恶化,今年以来多家大型金融机构陷入财务危机甚至破产倒闭,纽约证券市场同样出现多年未见的暴跌行情。17日,道琼斯工业平均指数报收10609.66点大跌449.36点,跌幅为4.06%。本周已累计下跌了800点以上,创自2005年11月9日以来新低。其中AIG股价当天跌幅高达45.3%,美国两大证券公司高盛和摩根士丹利跌幅均创下有史以来的最高水平。与此同时,标准普尔500指数以及纳斯达克综合指数17日跌幅也均超过4%,纳指自2001年9·11事件以来首次出现过百点跌幅。

  为确保市场稳定、打击投机做空,美国证券交易委员会18日发布规定,对隐性操纵和非法裸卖空行为进行限制,新规要求做空交易者必须在交易结束时向证券机构呈送交易数据,为期不得超过3天,否则将面临罚款。不遵守法规的股票经纪人将被禁止在同一家证券机构从事做空交易,除非其做空的股票已提前借出。除此以外,还要求委员会考虑紧急公布一项新规则,要求对冲基金和其他大型投资者披露空头仓位。该新规则将确保卖空操作的透明性。投资证券超过1亿美元的基金经理必须马上开始公开披露每日空头仓位。

  昨日六大央行联合注资救市

  名称

  美联储

  欧洲央行

  瑞士央行

  加拿大央行

  日本央行

  英国央行

  注资内容

  批准向短期信贷市场注入1800亿美元流动性资金计划。

  与美联储外汇互换额度将从目前的550亿美元增加至1100亿美元。

  与美联储外汇互换额度将从目前的150亿美元增加至270亿美元。

  同美联储就一项价值100亿美元的外汇互换安排达成协议。

  同美联储就一项价值600亿美元的外汇互换安排达成协议。

  将向市场注入增加400亿美元。

  中国:终出救市组合拳

  沪深股市9月份以来连续暴跌,昨天沪指一度逼近1800点,本月跌幅超过20%。多次呼吁“维稳”却一直按兵不动的监管层昨天终于出手救市。昨天下午,财政部发布公告,决定从今日起,对证券交易印花税政策进行调整,由现行双边征收改为单边征收,税率保持1‰;而昨天晚间中央汇金公司宣布,汇金公司将在二级市场自主购入工、中、建三大银行股票,并从即日起开始有关市场操作,以确保国家对工、中、建三行等国有重点金融机构的控股地位,稳定国有商业银行股价。

  自本月以来,以工行为首的银行股持续暴跌,截至昨天收盘,工行收报3.44元,本月累计下跌30.22%,股价一度逼近破发;中行收报3.05元,本月累计下跌17.57%;建行收报3.81元,本月累计下跌30.47%。中行、建行已双双跌破发行价。

  欧日加:联手救市股市反弹

  在15日向英国短期金融市场紧急注资50亿英镑(约90亿美元)后,英国央行——英格兰银行18日再次向市场注入400亿美元,旨在改善全球金融市场的流动性状况,确保隔夜拆借利率接近其5%的基准利率。

  欧洲央行18日表示,欧央行以及部分发达国家央行已与美联储达成一揽子外汇互换协议,其中欧洲央行与美联储之间的外汇互换安排的额度将从目前的550亿美元增加至1100亿美元;瑞士央行与美联储之间的外汇互换安排的额度将从目前的150亿美元增加至270亿美元;加拿大央行与美联储达成100亿美元的外汇互换协议;日本央行同美联储达成价值600亿美元的外汇互换协议。

  受美联储为首的六大央行宣布联合注资的消息刺激,连跌3天的欧洲股市18日早盘出现反弹,金融股涨幅尤其明显。至截稿时止,法国、德国、英国等主要股指均有不同程度的上涨。而此前1个交易日,英国和法国股指都跌至3年多以来最低点,德国法兰克福股指也创2年来新低。

  俄罗斯:股市暴跌暂停交易

  俄罗斯股市暴跌停盘 政府拟拨五千亿卢布救股市

  俄罗斯再也跌不起了关闭股市 创10年来最大跌幅

  与中国同为“金砖四国”的俄罗斯17日股市出现罕见暴跌,俄罗斯两大股指分别下跌6%和下跌9%,导致俄罗斯证券监管部门紧急中止交易。此前一个交易日,俄罗斯股市持续下滑,股指当天暴跌11.47%,创出2005年12月30日以来的新低。

  俄罗斯总理普京16日表示,俄财政部和央行当天已向金融市场注资4750亿卢布(约合186亿美元)。据悉,17日俄财政部还将拍卖贷款2000亿卢布。普京还表示,他相信俄罗斯将“平静地应对世界经济出现的不愉快现象”。而俄罗斯副总理兼财政部长库德林日前在政府会议上表示,政府的任务就是及时作出反应,用必要的资金来巩固金融系统,央行有足够的手段来保障流动性。

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