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阿里上市员工“暴富”是传说 员工期权套现会“缩水”

news.xixik.com   2014-9-22 18:52:27 资讯来源:浙商网   字号控制:[ ]
核心提示:阿里巴巴正式登陆纽交所,关于其将给员工、管理层、股东、投行等所带来的财富效应的猜测逐渐发酵,“千名百万富翁员工”也在媒体的渲染下被越传越神。不过,“纸上”的财富固然诱人,具体实施起来可能并没有想象得那么简单。

浙商网9月22日消息 (记者 黄云灵) 随着9月19日阿里巴巴正式登陆纽交所,关于其将给员工、管理层、股东、投行等所带来的财富效应的猜测逐渐发酵,“千名百万富翁员工”也在媒体的渲染下被越传越神。

有报道认为,阿里巴巴上市后,员工将分享超400亿美元的巨额财富。以集团2.6万名员工数量计算,IPO盛宴将诞生数千名百万富翁,人均财富为150万美元左右。

不过,“纸上”的财富固然诱人,具体实施起来可能并没有想象得那么简单。下面记者简单为这部分财富算一笔账。

赴美生子利与弊

阿里“富翁”由来:期权、股票激励

公司如何建立自己的长效激励制度一直是不少创业者思考的问题,而阿里巴巴集团很早就发展了自己的股权激励制度。

根据阿里巴巴网络的招股资料,授予员工及管理层的股权报酬包括了受限制股份单位计划、购股权计划和股份奖励计划三种,但对外界来说,如何获得、规模几何则扑朔迷离。据21世纪经济报道此前的报道,阿里巴巴的员工每年都可以得到至少一份受限制股份单位奖励,每一份奖励的具体数量则可能因职位、贡献的不同而存在差异。

阿里巴巴集团成立以来,曾采用四项股权奖励计划授出股权报酬,包括阿里巴巴集团1999年购股权计划、2004年购股权计划、2005年购股权计划及2007年股份奖励计划。近年来入职阿里的员工获得的大多为股票期权,据《环球企业家》报道,阿里集团员工只要达到一定级别和业绩要求,就可以获得股票期权或者受限制股票(Restricted Stock Units,RSUs)。而在阿里巴巴香港退市后,新授予的受限制股份单位也都改为集团股的认购权。

级别方面,阿里集团员工分为非管理岗位P和管理岗位M。P岗位分为14级,M岗位分为10级。其中P04、P05均为研发工程师,一般由刚毕业的本科生和硕士生担任,再往上为高级研发工程师、专家、研究院、科学家等。M01为主管,与P06相当,M05为资深总监,有资格进入阿里集团组织部,即高管团队。M10为阿里集团董事局主席马云。

报道称,阿里员工从P06级开始有权获得期权或者股票。一般而言,P06级员工可以拿到1万股的期权,P07级的员工可以拿到2万股的期权,为了避税,通常员工期权一般需要4至5年才能全部拿到。

员工期权套现会“缩水”出现大批千万富豪只是个传说

阿里在美国上市成功,坊间有传闻说阿里巴巴,2万多员工中,有10000人成为千万富翁。记者测算了一下,阿里员工要想将纸上财富变现,到底要缩水多少。

记者以在阿里集团P06级员工小朱为例,假设其拥有一万股公司期权股(阿里巴巴1股期权股等于1股普通股等于1股ADS),在2014年9月10日已行权(一次性行权),并转入自身的美股账户,结合阿里上市首日93.89美元收盘价,其市值为93.89万美元。

而实际上,员工的期权价值并不等同于市值。一般情况下,期权价值=(单股票价值-原值)*股份-税费。

对于员工而言,持股本身并不会带来分红收入,而是在行权时带来一次性收益,但行权之日,就是交税之时。根据此前报道的,阿里巴巴从9月6日开始已经将普通股的每股公允价值上调至63美元,结合阿里上市首日93.89美元收盘价,那么小朱在行权时就要支付63万美元的行权成本,同时支付股票价值与行权价格之间的差额部分的个税,约为84.9万元人民币,折合14万美元。

假设理想状态,小朱最终以每股95美元的价格抛售阿里巴巴的股票,根据美国税法规定,外国人无需在美缴纳资本利得税,但作为中国公民,税法规定个人转让境外上市公司的股票而取得的所得,应按税法的规定计算应纳税所得额和应纳税额,税率20%。小朱转让股票应纳税额=10000×(95-63)×20%=64000美元。小朱的期权价值仅为(95-63)*10000-64000-140000=116000美元,实际获得的收益远远低于市值。

此外,关于阿里集团上市后股份会有多长的禁售期,比照阿里巴巴B2B上市时的规定,员工持股可在公司上市6个月后套现40%,在第二个6个月,可将剩下60%股份套现。在这一段时间内,股价走势不得而知,股价的波动也让期权的含金量不断波动。

当然早期持股员工行权早,价格更低,持股到如今,同时能够把握好抛售时机,才能让期权价值最大化,当然集团高管又另当别论。

从这样来看,阿里上市之后,占有大多数量的底层普通员工,要么入职未久,要么股份有限,加上税费、持有年限的限制,几乎吃不到太多掉下来的馅饼,杭州出现大批量的千万富豪只是个传说。

富了之后钱应该怎么花?

不管如何,阿里上市给员工带来财富是毋庸置疑的,虽然会经历数月甚至数年时间“禁售期”,此后才能出售其所持股票,但各路商家已经纷纷盯上了阿里员工的钱袋子。

此前有传言称,某汽车品牌杭州代理商早已前往阿里巴巴公司实地探访,咨询员工是否想要涂有阿里巴巴公司橙色标志的车型,杭州当地房产商也以祝贺阿里上市为名打起了楼盘广告。

另外,阿里选择在美国上市,员工抛售股票获得的大部分资金可能存储在海外,而不是回流阿里巴巴总部所在地。知情人士称:“阿里员工更愿意购买温哥华的地产,而购买法拉利和中国房地产的人并不多。”美国不少投资中介闻风而动,试图吸引暴富后的阿里员工投资北美房地产。

据报道,近年来,阿里巴巴高管已经与员工讨论过这笔“意外财富”如何改变他们的生活,警告他们切勿把财富全部挥霍在“炫耀物品”上。阿里前首席运营官关明生曾是参与讨论的高管之一,其他的演讲人和学者还谈到了领导能力、个人发展和商业目标。

科普一下

1、股票期权(Executive Stock Options,简称ESO)。

是指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。其实质是通过建立公司与员工之间的资本关系,让个人利益与公司整体利益紧密结合,从而增强公司的凝聚力。股权期权收入由于其数额巨大、长期激励效果显著、与证券市场关系密切而受到社会各界的广泛关注,被称为公司经理人员的“金手铐”。

2、在股票期权实施的有效期内,可分为授予日、可行权日、行权日和出售日四个环节。

授予日是指公司授予员工股票权利的日期,税法规定授予日不予征税。

可行权日是指激励对象可以开始行权的日期,股票期权授予日与可行权日间隔不得少于1年。如果被激励对象在可行权日当天行权,应按“工资、薪金”所得征收个人所得税。 

行权日是指员工根据股票期权计划选择购买股票的过程,行权日一般在可行权日之后。有的股票期权是一次性行权的,有的则是分批行权的。

出售日是指股票的持有人将行使期权取得的股票出售的日期。

3、数量:员工手里拿的期权,是普通股(ordinary shares)。每个公司普通股与ADS的换算比例不一样,比如,优酷是18:1;搜房则是4:1;携程则是0.25:1,而阿里巴巴是1:1。

4、行权价:期权的行权价,是指,你可以以这个价格买入公司的股票。一般来说,公司发放期权时,行权价都比现在的市场估值低(至少比未来的估值低很多)。

期权股行权tips:

1、期权到期,必须马上行权(买入)吗?

不是,可以选择不执行,继续等待将来更好的价格。

2、到期的期权,可以马上执行吗?

不能。需要等待窗口期。窗口期一般是每个季度财报发布后的10多个交易日(公司通常会发布通知)。在职员工,在窗口期以外的时间交易自己公司的股票,是被SEC禁止的内幕交易行为之一。

3、期权会过期吗?

会。期权授予书里有有效期,本次所获得的期权,必须在规定的时间内行权。否则会作废。

4、行权后必须马上卖掉吗?

不一定。如果是通过公司集体账户行权,一般需要马上卖掉,以获得其中差价的美元。

但若拥有自己的美股账户,也可以先将期权执行到个人账户(变成股票)再择机卖出。已经执行到个人账户的股票,不受前述提到的期权有效期的影响。但如果持有者尚在公司任职,仍受窗口期的限制。

5、期权需要成本吗?

要。行权的价格,就是所需要支付的成本(不考虑所得税)。期权的成本,不是获得期权的时候马上支付,而是在行权的支付。

6、期权会导致亏钱吗?

若公司股价已低于期权的行权价,可以选择不行权。

但若已按行权价将期权执行到个人账户变成实际股票,公司股价下跌至低于行权价,则会导致亏损。

7、离职的话,期权怎么办?

若是正常离职,已经到期但是尚未执行的期权,公司通常会同意在离职一个月内执行。还没到期的期权则会作废。

8、期权会被公司收回作废吗?

有可能。一般来说,公司发放期权的文件上,会有类似条款,如果违反公司一些规定,公司有权取消。但已经执行到个人账户上的股票,公司则无权过问了。(据i美股、百度文库等整理)

阅读延伸

阿里巴巴集团30位合伙人名单(完整版)

Timothy A.STEINERT:阿里巴巴集团总法律顾问

蔡崇信:阿里巴巴董事局副主席

蔡景现:花名多隆,阿里云高级研究员

曾鸣:阿里巴巴集团总参谋长

程立:花名鲁肃,小微金融服务集团(筹)首席技术官(CTO)

戴珊:花名苏荃,阿里巴巴集团首席客户服务官(CCO)

樊治铭:花名木华黎,小微金融服务集团(筹)国内事业群总裁

方永新:阿里巴巴集团人力资源总监

胡晓明:花名孙权,小微金融服务集团(筹)副总裁

姜鹏:花名三丰,阿里巴巴集团副首席技术官

蒋芳:花名蒋方,阿里巴巴集团廉正部和人力资源部副总裁

金建杭:阿里巴巴集团资深副总裁

井贤栋:花名王安石,小微金融服务集团(筹)首席财务官(CFO)

刘振飞:阿里巴巴集团技术保障、安全技术产品部副总裁

陆兆禧:花名铁木真,阿里巴巴集团首席执行官(CEO)

马云:花名风清扬,阿里巴巴董事局主席

倪行军:花名苗人凤,小微金融服务集团(筹)行业产品部研究员

彭蕾:阿里巴巴集团首席人才官(CPO),兼任小微金服集团(筹)首席执行官(CEO)

彭翼捷:花名翼捷,小微金融服务集团(筹)国际事业部副总裁

邵晓锋:花名郭靖,阿里巴巴集团首席风险官(CRO)

童文红:菜鸟网络首席运营官(COO)

王坚:阿里巴巴集团首席技术官(CTO)

王帅:花名奔雷手,阿里巴巴集团首席市场官(CMO)

吴敏芝:阿里巴巴集团资深副总裁

吴泳铭:花名东邪,阿里巴巴集团资深副总裁

赴美生子多少钱

武卫:阿里巴巴集团首席财务官(CFO)

俞思瑛:阿里巴巴集团法务部副总裁

张建锋:花名行癫,淘宝网总裁

张勇:花名逍遥子,阿里巴巴集团首席运营官(COO)

张宇:花名语嫣,阿里巴巴集团企业发展部副总裁

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